Títulos do Tesouro Direto
Os investidores em geral tem acesso a dois tipos de investimentos. Os chamados investimentos de renda variável e os de renda fixa.
A renda variável, são mais conhecidas como as ações vendidas por grandes empresas, e a renda fixa estão em outro grupo, que tem como principais ativos os títulos públicos e os títulos privados. Se chama renda fixa porque a regra de rentabilidade já é definida, vai depender do indexador do título. Em geral o seu indexador pode ser a Taxa de Inflação, a Taxa Selic e pode ser um Título Prefixado.
O que é Taxa Selic?
A Taxa Selic, nada mais é, que a taxa básica de juros da economia. Ela é definida pelo Banco Central, para se ter um controle maior da inflação. Um exemplo simples disso, seria quando a inflação estiver subindo, o Banco Central aumenta essa taxa, como uma maneira de controlar a inflação. No dia a dia, a taxa mais alta encarece empréstimos e financiamentos de forma geral, mas também aumenta a rentabilidade dos investimentos em renda fixa.
1 – Tesouro Selic
Visto como porta de entrada do programa Tesouro Direto, é indicado para investidores que estão iniciando seus investimentos em títulos públicos. O Tesouro Selic, que tem esse nome, por ter sua taxa de rentabilidade atrelada a Taxa Selic, é um título público de renda fixa.
Uma das características do Tesouro Selic, é que sua rentabilidade vai ser de acordo com a Taxa Selic, ou ficando muito próxima a ela. Quando a Taxa Selic aumenta, a rentabilidade também aumenta, e se ela diminuir, consequentemente a rentabilidade também vai diminuir.
A principal característica do Tesouro Selic é a baixa volatilidade, que são as variações no preço do título. É por esta razão que o Tesouro Selic, muitas vezes é indicado como reserva de liquidez. Investidores que procuram uma aplicação que ofereça uma determinada rentabilidade, em que ela não vai variar muito, não havendo o risco de perder dinheiro, o mais indicado é o Tesouro Selic.
Qual a rentabilidade?
Por se tratar de um investimento de renda fixa, quando se acessa o site do Tesouro Direto ou a sua corretora de investimentos, é possível observar a sua rentabilidade que é a Taxa Selic mais alguns pontos, um prêmio, digamos assim, mas esse prêmio pode ser tanto positivo quanto negativo. Isso quer dizer que, quando você compra esse título, a sua rentabilidade vai ser a Taxa Selic mais esse prêmio ou menos esse prêmio. É importante dizer que esse prêmio vai valer durante toda a vida do título ou o tempo em que você permanecer com ele. Esse prêmio é definido pelo mercado secundário. Quando o Tesouro Nacional emite um título público pela primeira vez, ele emite no mercado primário, então os títulos ganham uma vida própria, sendo negociados entre os investidores, assim a dinâmica entre a demanda e a oferta que vai determinar o valor desse prêmio. Na prática o valor desse prêmio ele vai valer para qualquer um dos Títulos Públicos.
Spread no Tesouro Direto
Uma das características do mercado secundário, é o chamado spread de compra e venda, que vale para qualquer Título Público vendido pelo mercado secundário.
O que seria isso, o spread de compra e venda? Os vários investidores, os chamados markt makers, tem um spread de compra e de venda, normalmente o preço em que ele compra é menor que o preço de venda, e isso é aplicado para títulos públicos, então esse conceito também é praticado no Tesouro Direto, só que esse conceito no Tesouro Direto tende a ser menor, do que o praticado no mercado. A necessidade dessa prática, é porque o Tesouro Direto permanece aberto durante todo o período (09horas às 18horas), então é necessário o Tesouro Direto aplique este conceito e não fique de fora dos preços praticados pelo mercado.
No caso do Tesouro Selic, o investidor faz uma compra de mil reais e no dia seguinte, ele tira um extrato e percebe que tem um pouco menos desses mil reais. Isso acontece, justamente por causa desse spread de compra e venda, mas a tendência, é que com o passar de poucos dias esse dinheiro seja recuperado e com toda certeza irá ficar acima do valor investido.
É possível perder dinheiro no Tesouro Selic?
Como a volatilidade é muito baixa, é muito difícil é muito difícil perder dinheiro comprando comprando Tesouro Selic, por isso ele é considerado a porta de entrada do Tesouro Direto. Quando você fizer seu cadastro na instituição financeira de sua preferência, o passo seguinte é comprar o Título Público, lá vai existir alguns títulos para compra, e se você não souber qual título comprar, uma sugestão seria o Tesouro Selic, por ter uma baixa volatilidade.
2 – Tesouro IPCA
O Tesouro IPCA é, um título público de renda fixa, sua taxa de rentabilidade é indexada a taxa de inflação, que é o IPCA. Esse índice é considerado o mais importante, pois o Banco Central, utiliza o IPCA para o regime de metas de inflação.
Esse Título Público, vai garantir uma rentabilidade real, que é acima da inflação. Sua rentabilidade pode ser dividida em duas partes:
A primeira parte é o IPCA, a variação da inflação, ou seja, quando se compra um título público IPCA de dez anos, a rentabilidade vai ser o IPCA ao longo desses dez anos.
A segunda parte é chamada de rentabilidade real. Além da variação do IPCA, se recebe uma taxa de juros real que é contratada no momento em que se faz a compra do título. Citando um exemplo, você entrou no site do tesouro direto e viu que o Tesouro IPCA, tinha uma taxa de rentabilidade 4,5%, então a sua rentabilidade vai ser a variação do IPCA no período em que você permanecer com título, mais 4,5%, que é a taxa de juros real. Assim você se protege contra a inflação e ainda ganha essa rentabilidade de 4,5%.
Podemos observar que existem títulos com cupom e sem cupom. Esses cupons, são uma parcela dos juros que você irá receber. Se você escolher um título com cupom, o chamado Tesouro IPCA com juros semestrais, a cada seis meses você vai receber parcela desses juros. Agora se você escolher sem cupom, que é o sem juros semestrais, os juros serão pagos no vencimento ou enquanto você permanecer com o título.
Como escolher esse título com cupom ou sem cupom?
Tudo vai depender dos seus objetivos. Mas vale dizer que esse cupom tem um valor baixo, então se você não usar esse dinheiro desse cupom a cada seis meses, o melhor é deixar para o dia do vencimento do título ou até quando você decidir ficar com ele. Isso porque a cada seis meses o dinheiro vai cair na sua conta e você terá que investir novamente, sem falar que irá pagar imposto de renda sobre esse valor.
Quando comprar o Tesouro IPCA?
Pelo histórico do Brasil, em relação a altas taxas de inflação, o Tesouro IPCA é, um excelente instrumento para a aposentadoria. Com ele você junta uma quantia por décadas e fica protegido da inflação durante todo o período, o seu dinheiro não perderá poder de compra. Por essa razão o Tesouro IPCA, é o mais interessante para previdência, em termos de títulos públicos, e em renda fixa.
3 – Tesouro Prefixado
É um dos títulos mais procurados por pessoas que saíram da poupança e investidores iniciantes. Ele possui rentabilidade fixa, e pode ser considerado o título mais conservador do país, por ser emitido pela instituição mais segura do país, que é o Tesouro Nacional. Também é um excelente investimento para aumentar a rentabilidade da sua carteira.
O Tesouro Prefixado, se divide em LTN e NTN-F. Ambos são parecidos, a diferença é entre o repasse nos rendimentos e suas taxas cobradas. O LTN que significa Letras do Tesouro Nacional, é o mais simples e sua taxa de rendimento e cobrança de taxas são anuais. Já o NTN-F, ou Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, funciona da mesma forma, a que difere é que a taxa de liquidez é a cada seis meses, mas também há cobrança de taxas, como imposto de renda e de custódia sobre os rendimentos. Com pouco mais de R$ 30,00 você já pode investir no Tesouro Prefixado.
Cuidados ao se investir no Tesouro Prefixado
É preciso tomar alguns cuidados ao investir.
- Observe a taxa de rentabilidade do título, ela será o quantia recebida por ano.
- Fique atento aos tributos cobrados sobre o investimento, como o IR e taxa de custódia.
- Preste atenção ao prazo de vencimento do título, para que seja de acordo com seu planejamento financeiro para evitar perdas.
- Calcule o quanto precisará investir. O mínimo é de 1% do valor do título.
- Confirme pela CETIP se o título prefixado está, de fato, registrado em seu nome e na quantidade correta.
- Para que o investimento seja rentável, ele deve render pelo menos o CDI.
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